28 Feb

La SCHL procède à une augmentation de ses primes d’assurance prêt hypothécaire

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Posted by: Drummond Team

La SCHL procède à une augmentation de ses primes d’assurance prêt hypothécaire

OTTAWA, le 28 février 2014 – À la suite de l’examen annuel de ses produits d’assurance et des exigences en matière de capital, la SCHL a décidé d’augmenter, à compter du 1er mai 2014, ses primes d’assurance prêt hypothécaire pour logements de propriétaires-occupants et immeubles locatifs comptant un à quatre logements.

La hausse des primes d’assurance s’adresse aux prêts hypothécaires consentis aux propriétaires-occupants, aux travailleurs autonomes et aux propriétaires d’immeubles locatifs comptant un à quatre logements, y compris les prêts de refinancement à faible rapport prêt-valeur. Les prêts hypothécaires déjà assurés par la SCHL ne sont pas visés.

Le cadre de gestion du capital de la SCHL est conforme aux pratiques internationales et aux lignes directrices canadiennes visant les assureurs hypothécaires. La hausse des cibles de capital suit les tendances sectorielles au Canada et dans le monde et favorise une stabilité et une résilience accrues du système financier.

« Les primes seront augmentées afin de tenir compte du rehaussement des cibles de capital de la SCHL, a déclaré Steven Mennill, vice-président, Activités d’assurance. Le capital immobilisé de la SCHL permet de réduire les risques associés au marché de l’habitation pour les contribuables canadiens et contribue à la stabilité à long terme du système financier. »

Pour l’acheteur canadien moyen ayant besoin d’un financement assuré par la SCHL, la hausse des primes donnera lieu à une augmentation d’environ 5 $ de ses mensualités hypothécaires. Il ne devrait donc pas y avoir d’effet tangible sur le marché de l’habitation.

À compter du 1er mai prochain, les primes d’assurance hypothécaire s’appliquant aux prêts achat pour propriétaires-occupants (immeubles comptant un à quatre logements) seront majorées d’environ 15 % en moyenne pour toutes les fourchettes de rapports prêt-valeur.

Rapport prêt-valeur Primes ordinaires (actuelles) Primes ordinaires (au 1er mai 2104)
65 % ou moins 0,50 % 0,60 %
75 % ou moins 0,65 % 0,75 %
80 % ou moins 1,00 % 1,25 %
85 % ou moins 1,75 % 1,80 %
90 % ou moins 2,00 % 2,40 %
95 % ou moins 2,75 % 3,15 %
90,01 à 95 % – Mise de fonds non traditionnelle 2,90 % 3,35 %

La SCHL examine annuellement ses barèmes de primes et elle prévoit dorénavant annoncer ses décisions concernant ses barèmes au premier trimestre de chaque année. La majoration des primes touchant les prêts pour propriétaires-occupants fait suite aux modifications que la SCHL a apportées, plus tôt cette année, à son produit d’assurance de portefeuille.

Mettant à contribution plus de 65 ans d’expérience à titre d’organisme national responsable de l’habitation au Canada, la SCHL aide les Canadiens à accéder à un éventail de logements durables, abordables et de qualité, ce qui favorise la création de collectivités et de villes dynamiques et saines partout au pays.

Pour de plus amples renseignements, consulter le document d’information ci-joint et le document de faits saillants en ligne.

Renseignements :

Charles Sauriol, Relations avec les médias
613-748-2799
csauriol@cmhc-schl.gc.ca

Suivez la SCHL sur Twitter @SCHL_ca.

Document d’information

  • L’assurance prêt hypothécaire protège les prêteurs contre les défauts de paiement et permet aux emprunteurs de faire l’acquisition d’une habitation avec une mise de fonds minimale de 5 % – tout en bénéficiant de taux d’intérêt comparables à ceux qui sont consentis aux emprunteurs faisant une mise de fonds de 20 %. L’assurance prêt hypothécaire est exigée habituellement par les prêteurs lorsque l’emprunteur effectue une mise de fonds inférieure à 20 % du prix d’achat de l’habitation.
  • La prime d’assurance prêt hypothécaire perçue par la SCHL correspond à un pourcentage du montant du prêt établi en fonction du rapport prêt-valeur. La prime peut être acquittée en un seul versement ou, plus fréquemment, être ajoutée au capital du prêt et amortie sur la durée du prêt au moyen des versements hypothécaires périodiques.
  • La SCHL examine ses primes annuellement et les a révisées plusieurs fois depuis la commercialisation de 1998. Ces révisions apportées aux primes par le passé ont pris la forme d’augmentations ou de diminutions, selon le cas.
  • Le nouveau barème des primes s’appliquera aux nouvelles demandes d’assurance prêt hypothécaire présentées le ou après le 1er mai 2014. Quant au barème actuel, il s’appliquera aux demandes transmises à la SCHL avant le 1er mai 2014, quelle que soit la date de clôture. Comme c’est déjà le cas, les renseignements complets sur l’emprunteur et la propriété doivent figurer dans la demande d’assurance prêt hypothécaire transmise à la SCHL.
  • L’augmentation des primes d’assurance vise les prêts relatifs à des propriétés résidentielles comptant un à quatre logements. Sont compris les prêts hypothécaires consentis aux propriétaires-occupants, aux travailleurs autonomes et aux propriétaires d’immeubles locatifs comptant un à quatre logements, de même que les prêts de refinancement à faible rapport prêt-valeur.
  • En 2013, le montant moyen d’un prêt assuré par la SCHL dont le rapport prêt-valeur était de 95 % s’élevait à 248 000 $. Si l’on se fonde sur ces chiffres, pour l’acheteur canadien moyen, la majoration des primes donnera lieu à une augmentation d’environ 5 $ de ses mensualités hypothécaires. Il ne devrait donc pas y avoir d’effet tangible sur le marché de l’habitation.
Rapport prêt-valeur de 95 %
Montant du prêt 150,000 $ 250,000 $ 350,000 $ 450,000 $
Prime actuelle 4,125 $ 6,875 $ 9,625 $ 12,375 $
Nouvelle prime 4,725 $ 7,875 $ 11,025 $ 14,175 $
Montant additionnel 600 $ 1,000 $ 1,400 $ 1,800 $
Hausse des versements hypothécaires mensuels 3.00 $ 4.98 $ 6.99 $ 8.98 $

Selon un terme de 5 ans, à 3,49 % et une période d’amortissement de 25 ans

*Au Manitoba, en Ontario et au Québec, les primes sont assujetties à la taxe de vente provinciale. mais cette taxe ne peut pas être ajoutée au montant du prêt.

Rapport prêt-valeur de 85 %
Montant du prêt 150,000 $ 250,000 $ 350,000 $ 450,000 $
Prime actuelle 2,625 $ 4,375 $ 6,125 $ 7,875 $
Nouvelle prime 2,700 $ 4,500 $ 6,300 $ 8,100 $
Montant additionnel 75 $ 125 $ 175 $ 225 $
Hausse des versements hypothécaires mensuels 0.37 $ 0.62 $ 0.87 $ 1.12 $

Selon un terme de 5 ans, à 3,49 % et une période d’amortissement de 25 ans

*Au Manitoba, en Ontario et au Québec, les primes sont assujetties à la taxe de vente provinciale. mais cette taxe ne peut pas être ajoutée au montant du prêt

Pour de plus amples renseignements, visitez http://www.schl.ca/fr/clfihaclin/asprhy/asprhy_013.cfm.

28 Feb

CMHC to Increase Mortgage Insurance Premiums

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Posted by: Drummond Team

CMHC to Increase Mortgage Insurance Premiums

OTTAWA, February 28, 2014 — Following the annual review of its insurance products and capital requirements, CMHC will increase its mortgage loan insurance premiums for homeowner and 1 – 4 unit rental properties effective May 1, 2014.

The increase applies to mortgage loan insurance premiums for owner occupied, self-employed and 1-to-4 unit rental properties, including low-ratio refinance premiums. This does not apply to mortgages currently insured by CMHC.

CMHC’s capital management framework is consistent with international practices and Canadian guidelines for mortgage insurers. Increased capital targets are consistent with Canadian and international industry trends and makes the financial system more stable and resilient.

“The higher premiums reflect CMHC’s higher capital targets” said Steven Mennill, CMHC’s Vice-President, Insurance Operations. “CMHC’s capital holdings reduce Canadian taxpayers’ exposure to the housing market and contribute to the long term stability of the financial system.”

For the average Canadian homebuyer requiring CMHC insured financing, the higher premium will result in an increase of approximately $5 to their monthly mortgage payment. This is not expected to have a material impact on the housing market.

Effective May 1st, CMHC Purchase (owner occupied 1 – 4 unit) mortgage insurance premiums will increase by approximately 15%, on average, for all loan-to-value ranges.

Loan-to-Value Ratio Standard Premium (Current) Standard Premium (Effective May 1st, 2014)
Up to and including 65% 0.50% 0.60%
Up to and including 75% 0.65% 0.75%
Up to and including 80% 1.00% 1.25%
Up to and including 85% 1.75% 1.80%
Up to and including 90% 2.00% 2.40%
Up to and including 95% 2.75% 3.15%
90.01% to 95% – Non-Traditional Down Payment 2.90% 3.35%

CMHC reviews its premiums on an annual basis and, going forward, plans to announce decisions on premiums in the first quarter of each year. The homeowner premium increase follows changes CMHC made to its portfolio insurance product earlier this year.

As Canada’s national housing agency, CMHC draws on more than 65 years of experience to help Canadians access a variety of quality, environmentally sustainable, and affordable housing solutions that will continue to create vibrant and healthy communities and cities across the country.

For additional highlights please see attached backgrounder and key fact sheet.

Information on this release:

Charles Sauriol, Media Relations
613-748-2799
csauriol@cmhc-schl.gc.ca

Follow CMHC on Twitter @CMHC_ca

Backgrounder

  • Mortgage loan insurance helps protect lenders against mortgage default and enables consumers to purchase homes with a minimum down payment of 5% with interest rates comparable to those with a 20% down payment. Mortgage loan insurance is typically required by lenders when homebuyers make a down payment of less than 20% of the purchase price.
  • CMHC mortgage loan insurance premium is calculated as a percentage of the loan based on the loan-to-value ratio. The premium can be paid in a single lump sum but more frequently is added to the mortgage principal and amortized over the life of the mortgage as part of regular mortgage payments.
  • CMHC reviews its premiums on an annual basis and has adjusted them several times since being commercialized in 1998. Adjustments have included both increases and decreases to the premiums.
  • CMHC’s new premium rates will be effective for new mortgage loan insurance requests submitted on or after May 1, 2014. The current mortgage loan insurance premiums will apply for applications submitted to CMHC prior to May 1, 2014, regardless of the closing date. As is normal practice, complete borrower and property details must be submitted to CMHC when requesting mortgage loan insurance.
  • The increase applies to mortgage loan insurance premiums for residential housing of 1-to-4 units. This includes owner occupied, self-employed and 1-to-4 unit rental properties, including low-ratio refinance premiums.
  • In 2013, the average CMHC insured loan at 95% loan-to-value was $248,000. Using these figures, the higher premium will result in an increase of approximately $5 to the monthly mortgage payment for the average Canadian homebuyer. This is not expected to have a material impact on the housing market.
95% Loan-to-Value
Loan Amount $150,000 $250,000 $350,000 $450,000
Current Premium $4,125 $6,875 $9,625 $12,375
New Premium $4,725 $7,875 $11,025 $14,175
Additional Premium $600 $1,000 $1,400 $1,800
Increase to Monthly Mortgage Payment $3.00 $4.98 $6.99 $8.98

Based on a 5 year term @ 3.49% and a 25 year amortization

*Premiums in Manitoba, Ontario and Quebec are subject to provincial sales tax — the sales tax cannot be added to the loan amount.

85% Loan-to-Value
Loan Amount $150,000 $250,000 $350,000 $450,000
Current Premium $2,625 $4,375 $6,125 $7,875
New Premium $2,700 $4,500 $6,300 $8,100
Additional Premium $75 $125 $175 $225
Increase to Monthly Mortgage Payment $0.37 $0.62 $0.87 $1.12

Based on a 5 year term @ 3.49% and a 25 year amortization

*Premiums in Manitoba, Ontario and Quebec are subject to provincial sales tax — the sales tax cannot be added to the loan amount.

For more information visit http://www.cmhc.ca/en/hoficlincl/moloin/moloin_013.cfm

18 Feb

RRSP or TFSA: Which one do you want fighting in your corner?

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Posted by: Drummond Team

RRSP or TFSA: Which one do you want fighting in your corner?

 

Selecting your savings vehicle can be a lot like choosing a player character in a fighting video game. To win big, you need to understand the strengths and weaknesses of your choice. You need to know how to use the powers to your advantage and have a strategy, rather than make random moves in hopes of seeing your numbers rise.

 

Take saving for retirement – which should you choose to kick financial butt: the RRSP or the TFSA?

 

Click here for an expert analysis courtesy of the Financial Post.

18 Feb

You’re a senior citizen and you don’t have enough income to live comfortably. What do you do?

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Posted by: Drummond Team

You’re a senior citizen and you don’t have enough income to live comfortably. What do you do?

 

It’s an all-too-common question, especially with more than half of Canadians carrying debt into retirement. If you own a home with sufficient equity, and you want to keep living in it, two increasingly popular options are a home equity line of credit (HELOC) and a reverse mortgage.

 

Although both give retirees access to cash, there are significant differences between the two: reverse mortgages are straightforward while HELOCs in retirement are not.

 

If you borrow modestly and with discipline, however, a HELOC can be the best way to bail you out of a retirement cash jam.

 

Click here for the full Globe and Mail article.